财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银(yín)行板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行(xíng)板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字(zì)头”众(zhòng)多个(gè)股(gǔ)亦(yì)被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银行、农业银行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机构(gòu)为(wèi)中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周智硕(shuò)去年四季度(dù)新发产品在今(jīn)年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然(rán)在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商(shāng)银行，也(yě)得张坤青睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清华(huá)旗(qí)下(xià)多只产品也重仓了招商银(yín)行(xíng)。

　　此前(qián)偏(piān)爱(ài)苏南(nán)地区农商行的丘(qiū)栋荣，一(yī)季度减持(chí)了(le)苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末(mò)数(shù)据显示，苏农银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下(xià)中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有(yǒu)减持(chí)苏(sū)农银行(xíng)，共(gòng)计(jì)减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银(yín)行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头(tóu)号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商(shāng)银行A谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资(zī)管。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A共计(jì)持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最(zuì)多的单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最(zuì)多的主动(dòng)管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A今年以来的(de)收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十(shí)大重(zhòng)仓股。过去的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业(yè)链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行(xíng)业(yè)依(yī)次为制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商(shāng)银行成(chéng)为(wèi)该产(chǎn)品的第二大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为(wèi)5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信(xìn)智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿(chuān)越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行(xíng)投(tóu)资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截(jié)至一(yī)季度末，周智硕(shuò)在(zài)管基金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中并无银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能(néng)源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易(yì)方达(dá)悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在(zài)一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今(jīn)已(yǐ)连(lián)续(xù)4个季度减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年(nián)一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量仍(réng)为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通(tōng)股东一季(jì)度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季(jì)度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一年持有分别(bié)减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十大(dà)流通股东；持股保持不(bù)变的(de)中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行(xíng)的(de)第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农银行十大流通(tōng)股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以(yǐ)来(lái)，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银(yín)行共计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基(jī)金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基(jī)金便开(kāi)始减持(chí)常熟银行。去(qù)年四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是(shì)大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有退出常熟银行十大(dà)流(liú)通股东行(xíng)列(liè)；在去(qù)年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持(chí)了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银(yín)行(xíng)也得(dé)到了诸多明(míng)星(xīng)基(jī)金经理的青睐(lài)。截至一季度末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三；这(zhè)一(yī)阶(jiē)段，重仓(cāng)宁波银(yín)行的(de)，还(hái)包(bāo)括陈一峰在(zài)管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最(zuì)多的是易方(fāng)达基(jī)金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行(xíng)最(zuì)多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银(yín)行(xíng)较多的产品，还包括劳(láo)杰(jié)男旗下汇(huì)添富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易(yì)方达优质企业三年持(chí)有(yǒu)、以及张清华在管的易方达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方(fāng)达(dá)安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城(chéng)商行(xíng)，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据(jù)海(hǎi)通国际(jì)林加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是(shì)逐季下(xià)降的(de)，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入(rù)增速有(yǒu)明(míng)显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际(jì)认(rèn)为城(chéng)商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增(zēng)速大致符合(hé)预期。其(qí)中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行(xíng)资产质量平(píng)稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要注意的(de)是(shì)，一季(jì)度(dù)保(bǎo)费收(shōu)入对营收贡(gòng)献较大，持(chí)续性存疑(yí)；此外，银行和保险公(gōng)司的会计(jì)规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异(yì)对利润的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入(rù)增速负增长。收入压力(lì)主(zhǔ)要(yào)是由于1月1号贷(dài)款重定价导(dǎo谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗)致贷(dài)款利率很低(dī)，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以极低利率去抢大额(é)对公(gōng)客户的(de)贷款，所以一季度息(xī)差(chà)压力最(zuì)大。三四月份极(jí)低(dī)利(lì)率消失(shī)后，该团(tuán)队认为息差(chà)压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类(lèi)银行(xíng)中利润增速和(hé)收入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优(yōu)质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农(nóng)商行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利(lì)润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收入增速最超(chāo)预期的中国银(yín)行，再次是结(jié)构数据（手续(xù)费收入(rù)）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高(gāo)的(de)农业银(yín)行也值得关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建议关注一(yī)季报(bào)不(bù)错的低(dī)估值黑马股，比如(rú)利(lì)润(rùn)和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热(rè)门(mén)股中，估值可能修复(fù)的招商银行和平安银行可(kě)以在业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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