兄弟(dì)姐妹(mèi)们啊(a)，今天风水轮(lún)流转，终于新(xīn)能(néng)源(yuán)反攻了(le)！

　　先(xiān)来看一则今天新能源的(de)段(duàn)子(zi)：

　　XXX一到店(diàn)，所(suǒ)有做AI的(de)人便都(dōu)看着他笑，有(yǒu)的叫道，“XXX，新能源反(fǎn)弹(dàn)还(hái)不卖吗！” 他不回答，对(duì)柜里说(shuō)，“温(wēn)两碗(wǎn)酒，要一碟(dié)茴香豆(dòu)。”便排(pái)出九(jiǔ)文大钱。他们又故意(yì)的高(gāo)声嚷道，“你(nǐ)昨天还在说抄底新能源(yuán)，新能源每次的反弹就一(yī)下”

　　XXX睁大眼睛(jīng)说(shuō)，“新能源(yuán)赛(sài)道(dào)稳定，走势(shì)终将完美…” “什(shén)么走势完美？新能(néng)源的每一次(cì)反弹，都是做AI 的(de)好时机啊，你敢说不是吗” “你现在给别人吹新能源，是要被吐口水的” XXX便涨红了脸，额上的青筋条条(tiáo)绽出，争(zhēng)辩道(dào)，“AI现在是概念炒作(zuò)，都(dōu)是(shì)泡沫(mò)，新(xīn)能源马上到业绩窗(chu一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排āng)口了，未来几年(nián)增速稳定，成(chéng)长逻(luó)辑不(bù)变(biàn)，市(shì)场会(huì)发现的”，接连便(biàn)是难懂的话(huà)，什么“增长韧性(xìng)不改，估值修复，贝塔回归，拐(guǎi)点(diǎn)明确，反(fǎn)转在(zài)即”之(zhī)类的。引得众人(rén)都哄笑起来，店内外充满了快活的空气。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)1.54％。两市共3502只个(gè)股(gǔ)上涨(zhǎng)，1556只(zhǐ)个股下跌。北向(xiàng)资(zī)金净买入近8亿元。

　　今天泰勒终于可以写一下大涨原因了。

　　原因也很简单，今天主打的就是一个新(xīn一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排)能源(yuán)赛道股的超跌反弹，风格突然暴力转换，新能源大(dà)反(fǎn)攻。

　　锂电、光(guāng)伏等(děng)板块掀涨停潮。

　　相反，TMT、人工智能概念(niàn)股(gǔ)全线下挫，算力方向中科(kē)曙(shǔ)光、紫光股份、数据港跌停；CPO方(fāng)向光迅科技跌(diē)停(tíng)，锐捷网络(luò)、博创科技跌超(chāo)10％；ChatGPT概念股(gǔ)工业富(fù)联、风语(yǔ)筑跌停，拓尔思、软通动力跌超(chāo)10％。

　　工(gōng)业富(fù)联又一次闪崩(bēng)，消息面(miàn)上，微软、Meta近(jìn)期削减服务(wù)器订(dìng)单规(guī)模。其中，微软全年调降幅度最高达(dá)30％，主要(yào)集中在下半年；Meta本季就砍单(dān)40％，下半年(nián)释单转为保守。

　　券商也(yě)发来(lái)了(le)解读：【客观看待数通砍单传闻(wén)，把握AI边际变化】

　　今(jīn)早有(yǒu)消息称(chēng)Meta和微软大幅削减了服务器(qì)订(dìng)单，我们(men)呼吁大家客观看待。

　　首(shǒu)先，云(yún)商在年初(chū)给到的(de)23年(nián)Capex指引已比较(jiào)悲观(guān)，据(jù)此(cǐ)前产业(yè)反(fǎn)馈，四家(jiā)大厂(chǎng)有2家(jiā)是(shì)下滑的，1家持平(píng)，1家有增长，factset的一(yī)致预期看(kàn)23年云商capex增长为(wèi)4％。因此服(fú)务器，尤(yóu)其是通用服务器的需求放缓完全在预期内；

　　而本轮AI大模型的(de)浪潮主要拉动AI服务器。从光模(mó)块板块来看，1-2月就(jiù)有Meta、亚(yà)马逊(xùn)砍单消息(xī)确认，因此(cǐ)200G/400G需(xū)求走(zǒu)弱，在Q1收入端已有(yǒu)充(chōng)分反映。

　　其次，微软(ruǎn)在最(zuì)新的业绩会上Capex指引(yǐn)乐(lè)观，预计后续(xù)财季Capex将有“显著”（PS：这里用词是material）环(huán)比(bǐ)增(zēng)长，主要受Azure AI拉动 。后续也将(jiāng)根据业务反馈(kuì)及用户转化(huà)率，继续加大AI的投入(rù)。

　　微软预计下个财季Azure收入同比增(zēng)长(zhǎng)26-27％，其中近1pct的增(zēng)速(sù)拉动来自AI。

　　今天的市场就分析到这(zhè)了。

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